「分析」从爱奇艺半年报解读运营商IPTV的价值变现之道

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一、爱奇艺2017年半年报核心信息

百度(Baidu)营收同比增长14.3%达到208.74亿人民币;净利润44.15亿人民币，同比增长82.9%。财报显示，爱奇艺的表现依然强劲，百度还透露将进一步与爱奇艺在内容与数据上展开深度合作。

百度收入增长的主要贡献因素是爱奇艺付费订阅用户增长。当前，爱奇艺的付费用户数超过3000万，广告营收、付费用户订阅营收都有不错的增长。第三方数据显示，6月爱奇艺的PC和移动端日活跃用户分别达到7500万和1.46亿。PC端和移动端月均用户使用时长持续增长，PC端月均用户使用时长累计达1240亿分钟，移动端App则达到3.83亿分钟，仅次于腾讯旗下微信。

2017年上半年，爱奇艺、腾讯视频的增长率基本高于行业均值。相较2017年1月，腾讯视频单机有效使用时间下降了4.5分钟，而同期爱奇艺APP的单机有效使用时间增长了51.9分钟。在行业格局上，腾讯视频和优酷土豆的活跃度和用户黏性偏低，总体时长和份额，仅相当于爱奇艺的50%左右。

二、爱奇艺的商业模式

爱奇艺杨向华表示：“爱奇艺现在总共有 6 亿用户，我们的目标是把其中的 10% 变为付费用户。” 6000 万，这个数字是全球如今最大的付费在线视频内容提供商 Netflix 的付费用户数。

爱奇艺商业模式如下：

1.全平台的跨国合作

VIP视频付费模式的成功，在于开展韩剧合作，2014年，韩剧《来自星星的你》在爱奇艺视频斩获28亿多的播放点击量。由于我国相关政策规定境外引进影视剧需在通过审核后才能播出，《太阳的后裔》改变以往“边拍边播”模式，采用先拍后播的模式，中韩双方都做出了符合中国用户体验需求的改变。

2.VIP会员差异化体验

爱奇艺《太阳的后裔》的播出，采用VIP会员差异化排播模式，会员可以享受中韩同步独播观看，非会员则推迟一周观看。从《太阳的后裔》火爆程度来看，移动互联时代的用户越来越倾向于为个性化体验买单，为爱奇艺吸引了巨额的会员费收入。爱奇艺会员排播模式，充分证明了付费模式的商业价值。

3.完善的热门视频内容

以优质的内容为爱奇艺VIP会员提供丰富、高清、流畅的差异化体验。打造超级IP，快速实现用户“路转粉”并订购VIP特权，通过把不同形态的作品，网剧、电视剧、电影、动漫、游戏等内容贯穿，让内容匹配更加完整的商业模式，突破原有的内容体系。

譬如：《河神》在爱奇艺VIP精选独家上线后，上线不到两小时，播放量已超5000万，总播放量突破12.2亿，豆瓣评分8.4，俨然成为2017年暑期档网剧黑马。

三、爱奇艺VIP机制剖析——黄金套餐

爱奇艺VIP黄金套餐(19.8元/月)，可享受14项特权：

内容特权、点播5折优惠、好莱坞点播片库、送点播券、超级网剧/电视剧、演唱会直播、明星观影团、专属福利、尊贵身份、功能特权、跳广告、下载加速、限制上传、超清高速。

如“剧透会”特权，在剧透会现场除了让VIP会员用户提前观看《河神》结局，更为“剧迷”们提供了与“小河神”和“丁少爷”亲密接触的机会。现场粉丝热情高涨，争相向爱豆表白。

爱奇艺VIP会员规模里程碑事件

2011.11.26 启动“爱奇艺”品牌

2015.06.06 500W

2015.12.03 1000W

2016.06.01 2000W

2017.05.05 3000W

四、运营商IPTV价值变现优势何在

IPTV能否在运营价值方面尽快取得突破，决定了他是否能长期持续发展下去并最终成为通信运营商全网络、全业务的生态的重要一环。

近期IPTV业务渐入快车道，迎来行业发展的分水岭。随着运营商“道路”越修越“宽”，优质视频内容已然是构建用户与运营商之间“强粘连”的杀手级业务。通信专家付亮认为，在移动互联网经济下，运营商正扮演三个角色：智能管道的提供者、平台运营的主导者、移动信息化的引领者，运营商在布局固网宽带时，已不再是简单的管道提供者，用宽带承载内容成为未来固网宽带发展的一个重要方向。公开数据显示，IPTV业务在中国电信光宽带用户的渗透率已超过55%，活跃度超过70%，IPTV成为拉动运营商宽带网络的重要应用。

爱奇艺的运营经验可资借鉴：

1.良好的付费体验叠加爱奇艺VIP模式

依托微信支付、支付宝扫码、话费支付或积分支付等全方位付费流程，在用户产生付费购买意愿场景下，IPTV为用户提供给简单快捷的订购交互体验。进而讲，对现有IPTV用户群通过精准画像进行分层、分类运营;尤其在用户密集，基数较大的地区，可以通过视听内容服务差异化，以精细营销来提升付费订购的收入。

付费服务的运营再加以整合，逐步形成爱奇艺模式的VIP机制。摆脱单纯追求数量的惯性思维;重新梳理业务逻辑，建立从基本功能到付费服务的导流层级关系，不断打造会员VIP特权模式，不是单纯以收入做为简单指标。

2.内容数量、质量及运营

目前国内版权市场呈现渠道集中度高、流量高度分化特点，优质剧享价格结构性上涨。

电影方面，目前有博纳、光线、华谊等影视业巨头，爱奇艺、优酷等BAT系，总局线的华视网聚 、华策 、佳韵社 、森宇 、盛世骄阳等分销商。IPTV的版权分销，主要依赖于总局线，每年约有200部影片。相比互联网视频网站每年10000部的分销影片量来说，IPTV平台仍然算“小市场”，主要集中在5+2，含：“正本，华数，环球，嘉悠，华鸿+芒果，华视网聚”。应该说，随着用户规模快速增长，IPTV平台，对版权分销商而言，商业价值还有较大爆发的空间。

3.“直播免费，付费点播”的VIP机制，势必成为IPTV价值变现之道

IPTV作为国内较早运营的付费媒体，而且采用的是0月租(包含在宽带费中)+点播双重付费模式。

去年，根据艾瑞在上海地区监测和收集的数据，上海IPTV用户平均家庭月收入为1.6万元，远远高于上海有线电视用户的收入(7203元);IPTV用户中，月入2万元以上收入家庭占比达到25.3%。

IPTV已成为上海电信实现全融合的重要差异化服务手段。同时，上海电信IPTV也是国内最早开展内容点播付费的运营商之一，通过多年的品牌建设、用户习惯培养和用户，用户已经养成在IPTV上为内容付费习惯。

当前IPTV用户规模达1.05亿户，运营商已明确把IPTV作为战略型基础业务，它已成为国内新媒体传播的主渠道，其传媒价值日趋绽放。坚持对用户规模的扩张，尤其是快速增长的农村市场用户，是未来运营商挖掘IPTV传媒价值的最为重要条件。此外，还应该利用娱乐或大众传播事件，如超女海选、美食类原创视频、广场舞比赛等群体性关注事件与IPTV的融合，更快的引爆IPTV价值变现，引爆传媒价值。

对于运营商而言，以大视频经营为手段产生运营价值，是提升自身竞争力、挖掘新增长点的转型利器，而提升IPTV视频的传媒价值是基本路径，从这一点来说，借助IPTV价值变现,无论对通信运营商还是电视台新媒体，风口来了。

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